恒瑞醫(yī)藥取得在美國(guó)注冊(cè)新藥的資格是創(chuàng)新藥領(lǐng)域的最大看點(diǎn)。新藥一旦研發(fā)成功，未來(lái)有可能替代國(guó)外產(chǎn)品，甚至出口海外市場(chǎng)。    

    2010年的四季報(bào)中，同仁堂均位列匯添富醫(yī)藥保健基金十大重倉(cāng)股之列。    

    除此之外，上述兩只醫(yī)藥基金同樣失手于中報(bào)業(yè)績(jī)的黑馬股。截至上周五，紫光古漢以同比上漲3708%的成績(jī)問(wèn)鼎中報(bào)預(yù)增榜首位，此外，ST東盛、紫鑫藥業(yè)、海南海藥、以及ST中源的業(yè)績(jī)?cè)龇^(guò)了200%。同樣可惜的是，上述業(yè)績(jī)黑馬股均沒(méi)能出現(xiàn)于醫(yī)藥基金的重倉(cāng)股名單。    

    屢屢失手黑馬股的醫(yī)藥基金，雖跑贏了大盤(pán)，卻無(wú)奈抱憾于板塊指數(shù)。6月21日至7月15日，申萬(wàn)醫(yī)藥生物指數(shù)區(qū)間漲幅達(dá)到17.89%，分別跑贏匯添富醫(yī)藥基金和易方達(dá)醫(yī)療保健基金4.64個(gè)百分點(diǎn)和8.46個(gè)百分點(diǎn)。    

    如此情形不得不追溯到兩只基金于二季度的倉(cāng)位選擇，醫(yī)藥板塊前期的蟄伏態(tài)勢(shì)，迫使它們慎重持倉(cāng)。    

    今年以來(lái)，醫(yī)藥生物制品在匯添富醫(yī)藥基金資產(chǎn)凈值中的占比節(jié)節(jié)下降，從2010年四季度末的69.16%，下降至2011年一季度末的67.40%，而在今年二季度結(jié)束時(shí)，該指標(biāo)又進(jìn)一步下調(diào)至64.61%。    

    而曾經(jīng)對(duì)醫(yī)藥板塊在二季度走勢(shì)持樂(lè)觀態(tài)度、并于4月上中旬快步加倉(cāng)的易方達(dá)醫(yī)療保健基金，也于4月下旬放慢了建倉(cāng)節(jié)奏?！俺鲇趯?duì)行業(yè)增速放緩、部分公司業(yè)績(jī)低于預(yù)期以及宏觀經(jīng)濟(jì)滯脹的擔(dān)憂，本基金放慢了建倉(cāng)節(jié)奏，整體倉(cāng)位保持在55%以下的水平，一定程度上避免了凈值的更大損失?！被鸾?jīng)理李文健在二季報(bào)中如此陳述。    

    事實(shí)上，輕倉(cāng)醫(yī)藥股是大部分基金在二季度的選擇，眾家基金也因此無(wú)緣盡享醫(yī)藥股本輪的強(qiáng)勢(shì)拉升。    

    不過(guò)，對(duì)于三季度的倉(cāng)位，李文健明確表示：“對(duì)醫(yī)藥板塊在三季度的表現(xiàn)持謹(jǐn)慎樂(lè)觀的態(tài)度，本基金在第三季度將采取穩(wěn)步推進(jìn)的建倉(cāng)策略?！?nbsp;  

    匯添富醫(yī)藥保健基金的基金經(jīng)理王栩也表態(tài)：“三季度將采取相對(duì)積極的策略，自下而上精選確定性成長(zhǎng)的醫(yī)藥股。”    

    當(dāng)然，使得醫(yī)藥基金跑輸大盤(pán)的另外一個(gè)原因是重倉(cāng)股的迷途深陷。匯添富醫(yī)藥保健基金自成立之初便堅(jiān)定看好生物制藥，去年四季報(bào)和今年一季報(bào)中，華蘭生物均是該基金第一大重倉(cāng)股，即便在醫(yī)藥板塊持續(xù)下跌的今年二季度，該基金都未對(duì)此股做出任何減持。然而，這只生物制藥行業(yè)的明星股近期卻無(wú)奈深陷“失血門(mén)”。    

    7月12日，華蘭生物被貴州省衛(wèi)生廳告知本省只保留10家單采血漿站，公司將有3家單采血漿站被關(guān)停。而這3家血漿站采漿量分別占華蘭生物2010年、2011年上半年總采漿量的39.29%和36.69%。    

    雪上加霜的是，就在華蘭生物為挽救血漿站做最后努力的同時(shí)，7月14日，公司副總經(jīng)理張寶獻(xiàn)大舉減持公司股票1600股。減持當(dāng)日，股價(jià)跳空低開(kāi)，全天大跌8%。    

    根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，6月21日至7月22日，華蘭生物僅上漲4.26%，在170余只醫(yī)藥股中排名倒數(shù)。中報(bào)預(yù)告顯示，華蘭生物上半年利潤(rùn)或同比下降30%。   

    此外，作為易方達(dá)醫(yī)療保健基金第一大重倉(cāng)股的雙鷺?biāo)帢I(yè)，因中報(bào)業(yè)績(jī)中主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展低于預(yù)期，股價(jià)漲幅也明顯落后于行業(yè)表現(xiàn)，6月21日至7月22日期間，該股約上漲11.78%。