1月20日晚，千山藥機發(fā)布公告稱，公司擬以現(xiàn)金支付方式購買湖南樂福地醫(yī)藥包材科技有限公司100%的股權(quán)。根據(jù)《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，暫定交易對價總額為55,619萬元。深交所需對千山藥機本次重大資產(chǎn)重組相關(guān)文件進行事后審核，自1月21日起公司股票將繼續(xù)停牌，待取得審核結(jié)果后另行通知復(fù)牌。

立足下游客戶整合

樂福地目前主營的塑料容器輸液用聚丙烯組合蓋、接口等產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)，與千山藥機的各類注射劑生產(chǎn)設(shè)備的制造業(yè)務(wù)具有良好的契合度，主要體現(xiàn)在下游客戶的一致性和業(yè)務(wù)的相關(guān)性。

千山藥機表示，上市公司和樂福地的現(xiàn)有業(yè)務(wù)均以注射劑生產(chǎn)企業(yè)為主要客戶，具有較高的一致性。下游客戶的一致性有利于本次交易完成之后的整合，最大限度地發(fā)揮本次并購的協(xié)同效應(yīng)。

在未來業(yè)績方面，本次交易的所有交易對方承諾，樂福地經(jīng)審計并扣除非經(jīng)常損益后歸屬于母公司股東的凈利潤2015年不低于3,800萬元、2016年不低于5,000萬元、2017年不低于6,000萬元。

市場人士指出，大輸液行業(yè)產(chǎn)業(yè)升級，軟塑包裝輸液產(chǎn)品(塑料瓶PP/PE和非PVC軟袋)替代玻瓶輸液成為趨勢。近年來，我國大輸液用量中，玻瓶輸液占比呈逐年下滑趨勢，塑瓶和軟袋輸液總體上升較快，其中非PVC軟袋輸液銷售量持續(xù)穩(wěn)定增長。大輸液行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整和升級，將帶動與之配套的藥品包裝材料生產(chǎn)企業(yè)的快速發(fā)展，特別是與非PVC軟袋、塑瓶輸液相配套的新型藥品包裝材料的增長空間巨大。

定增融資備足并購資金

2014年以來，隨著并購重組熱潮不斷升溫，先融資再并購的模式不斷上演，此次千山藥機也沿襲了這樣的路徑。

千山藥機2014年8月底發(fā)布定向增發(fā)預(yù)案，擬以每股19.26元的價格向大股東劉祥華以及皮曉君、鄭軍兩位特定對象增發(fā)不超過6900萬股，擬募資不超過12.58億元。其中，千山藥機董事長劉祥華出資11億元認購其中的5800萬股，皮曉君以及鄭軍分別認購623萬股、103萬股，并承諾鎖定股份三年。

彼時，劉祥華作為千山藥機的實際控制人，此前持股比例較低，僅占公司股本的13.72%。而通過定向增發(fā)，劉祥華持股比例將提升至33.66%。劉祥華曾對媒體表示，“公司目前處于轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期，醫(yī)療器械以及基因測序等業(yè)務(wù)模塊，急需配套資金投入來進行市場推廣，此次定增的現(xiàn)金注入，將讓公司新的盈利增長點加速發(fā)展。”

隨著此次收購樂福地的交易浮出水面，千山藥機在拓展產(chǎn)業(yè)鏈方面再下一城。千山藥機表示，本次交易完成后，上市公司的總資產(chǎn)規(guī)模、歸屬于母公司股東權(quán)益及歸屬于母公司股東的凈利潤水平均將得以提升，有利于進一步提升本公司的綜合競爭能力、市場拓展能力、資源控制能力和后續(xù)發(fā)展能力，提升公司的盈利水平，增強上市公司的抗風險能力和可持續(xù)發(fā)展的能力，符合股東利益訴求。